Оценка эффективности внедрения информационных систем и управленческих
технологий в компаниях является одной из актуальных тем в современном
бизнесе. Если в конце 90-х годов существовала вера в непременную
эффективность внедрения данных систем, то сегодня вряд ли кто-то готов к
подобным вложениям без гарантий правильности данного решения.
"Изумление возможностям" информационных систем уступило место
необходимости оценки целесообразности их внедрения.
Собственно, корпоративные системы управления проектами ничем не
отличаются в этом от других управленческих систем. Являясь сегодня одной
из наиболее эффективных управленческих технологий, системы управления
проектами становятся все более "популярными" и востребованными среди
российских компаний. Об этом свидетельствует и статистика (ведущие
аналитические агентства прогнозируют дальнейший рост рынка в среднем на
20% в год вплоть до 2009 года).
Любая консалтинговая компания, оказывающая услуги по разработке и
внедрению корпоративных систем управления проектами (КСУП), с
удовольствием расскажет Вам обо всех преимуществах и выгодах, которые
приобретет компания от внедрения системы. Но, несмотря на все видимые
преимущества КСУП, нельзя забывать и об эффективности данных вложений,
а, соответственно, проводить оценку эффективности и выгодности данных
мероприятий.
В предыдущей статье мы вкратце упомянули о возможных выгодах внедрения
КСУП. Основной же акцент был сделан на необходимости оценки
эффективности таких вложений. Мы попытались систематизировать возможные
методы проведения данной оценки, разделив их условно на количественные и
качественные методы, а также дали их краткое описание. В этой и
последующих статьях, некоторые из описанных методов будут рассмотрены
более подробно.
Данная статья посвящена методам инвестиционного менеджмента, а именно ROI.
Хотелось бы сразу отметить, что методы инвестиционного менеджмента
ориентированы на оценку экономической эффективности проекта и не
ограничиваются лишь расчетом ROI. Оценку проекта внедрения КСУП
рекомендуется производить на основании расчета нескольких показателей,
что позволит руководству компании получить более полную информацию об
эффективности проекта и принять правильное решение. Современная
финансовая теория выделяет четыре основных показателя эффективности
вложений (проекта):
" Внутренняя норма дохода (IRR - Internal Rate of Return);
" Чистая приведенная (текущая) стоимость (NPV - Net Present Value);
" Срок окупаемости (PB - Payback Period);
" Норма возврата инвестиций (ROI - Return of Investment).
________________________________________
В настоящее время, для оценки эффективности вложений в ИТ, используется
также показатель TCO (Total Cost of Ownership - Совокупная стоимость
владения). Концепция ТСО была выдвинута Gartner Group в конце 80-х
годов. Для расчета ТСО складываются все прямые и косвенные расходы по
проекту. Для принятия решения об эффективности вложений с помощью
данного показателя рекомендуется проводить сравнительный анализ
показателя (в том числе со значениями показателя по отрасли).
________________________________________
Каждый из вышеуказанных показателей имеет свои преимущества, однако
наиболее распространенным является последний. Это обусловлено, прежде
всего, относительной простотой расчета, а также наибольшей наглядностью
для руководства и инвестора.
Так что же такое ROI и как рассчитать этот показатель?
ROI (Return of Investment) - это количественный показатель, отражающий
финансовую выгоду от вложений. Рассчитывается как отношение чистого
дисконтированного дохода, ожидаемого от внедрения КСУП к общей сумме
инвестиций.
Надо отметить, что, несмотря на устойчивый интерес к ROI, реально
применимые методики расчета показателя на практике только начинают
появляться в современном бизнесе.
Собственно, сам расчет показателя достаточно прост, формула расчета имеет следующий вид:
Выгоды от внедрения КСУП - сумма инвестиций в проект
ROI = ------------------------------------------------------------------------------- * 100%
сумма инвестиций в проект
Успешными считаются те инвестиции, значение ROI для которых превышает
100%. В данном случае за 100% принимается общая сумма инвестиций
(вложений). Соответственно, если ROI принимает значение меньше 100%, то
это свидетельствует о невозможности "возврата инвестиций".
Главная проблема при расчете показателя представляется в том, чтобы
оценить реальные выгоды от внедрения КСУП. Сама по себе любая
информационная технология очень редко создает какие-либо ценности.
Поэтому точно оценить будущую доходную часть достаточно сложно.
В целом, выгоды от внедрения КСУП рекомендуется делить на прямые и непрямые.
К прямым выгодам относятся все "расчетные" доходы, которые можно
подсчитать что называется "до копейки". Например, уменьшение расходов на
бумагу, сокращение штата работников (и соответственно фонда заработной
платы) и т.п.
Непрямые выгоды учесть сложнее. К таким выгодам относится, например,
"эффект времени и производительности труда" - время, сэкономленное
сотрудником за счет более быстрого выполнения своих функций в результате
внедрения новых технологий, умножают на стоимость его рабочего часа.
При неуверенности в исходных данных, полученная сумма умножается на
поправочный коэффициент.
Непрямые выгоды также во многом зависят от специфики каждой компании
(такие выгоды иногда еще называют "тонкий эффект"). Например, внедрение
КСУП позволит компании повысить управляемость проектами и сократить
сроки их выполнения, что, в свою очередь, позволит сократить издержки и
положительно скажется на прибыли компании. Возможность анализа портфеля
проектов в системе позволит руководству компании принимать решение о
выборе и приоритете проектов, что в свою очередь позволит оптимизировать
портфель проектов и избежать нецелесообразного использования средств.
Другими словами, при определении "выгоды от внедрения КСУП" необходимо учесть все количественные и качественные улучшения.
С определением общей суммы инвестиций в проект внедрения системы
управления проектами дело обстоит гораздо проще. В данном случае
необходимо посчитать ТСО - совокупную стоимость владения, включающую в
себя первоначальные затраты на внедрение и последующие затраты на
обслуживание системы. В частности, к затратам будут относиться:
- затраты на программное обеспечение и его поддержку;
- стоимость аппаратных средств, с учетом амортизации и обслуживания;
- консалтинговые услуги;
- рабочее время персонала, вовлеченного в процесс разработки;
- обучение персонала;
- другие затраты.
Все это затраты прямые. Однако ТСО включает в себя также и косвенные
затраты, которые определить несколько сложнее. Косвенные затраты не
относятся непосредственно к процессу внедрения и их редко учитывают при
расчете полной стоимости. К таким затратам относятся, например,
модернизация и наращивание функциональных возможностей компьютеров и
сетевых коммуникаций.
Вполне естественно, что проект внедрения может быть рассчитан не на один
год, соответственно и затраты будут иметь место и выгоды будут получены
в разный период времени, а значит будут иметь различную "стоимость".
Поэтому необходимо привести денежный поток к одному временному периоду
(стоимости на момент сравнения), за который, как правило, в расчетах
принимается дата начала реализации инвестиционного проекта. Приведение
величин затрат и результатов осуществляется путем умножения их на
коэффициент дисконтирования, определяемый по формуле:
t - номер интервала планирования
Е - норма дисконта (коэффициент доходности капитала, при котором инвестор согласен вложить средства в проект).
Подробное описание того, как посчитать норму дисконта и коэффициент
дисконтирования, можно найти в любом пособии по инвестиционному
менеджменту. Поэтому мы не будем останавливаться на их рассмотрении.
В рамках темы данной статьи, нам важно понимание того, что величины
(стоимость затрат и выгод), на основании которых производится расчет ROI
должны быть приведены к единому моменту времени - дате начала
реализации проекта внедрения КСУП.
С учетом всего выше сказанного, приведенная ранее в данной статье формула расчета ROI может быть представлена в следующем виде:
Давайте рассмотрим небольшой пример расчета ROI проекта внедрения КСУП.
________________________________________
Представленный пример является упрощенным и приблизительным для лучшего
понимания расчета показателя. В примере не рассматривается полный объем
затрат и выгод, получаемых от внедрения КСУП.
________________________________________
Руководство компании "Дельта" приняло решение о внедрении Корпоративной
системы управления проектами. Для разработки и внедрения КСУП была
привлечена консалтинговая компания. Стоимость услуг составила 2 300 тыс.
руб. (включая обучение персонала). Стоимость программного обеспечения
составила 130 тыс. руб. Компания планирует затраты на поддержку системы в
размере 400 тыс. руб. в год (1-й год - 200 тыс. руб.). Срок
использования (СПИ) системы оценен в 3 года. В процессе разработки и
внедрения системы привлекается персонал компании, общая стоимость
рабочего времени которого на данный этап проекта составила 1 500 тыс.
руб. Косвенные расходы по проекту по расчетам составят приблизительно
200 тыс. руб. в год (поправочный коэффициент 1,5). Прямые выгоды от
проекта оцениваются в 1 500 тыс. руб. в год (1 000 тыс. руб. - первый
год). Непрямые выгоды от проекта за счет автоматизации процесса
управления проектами компании, что позволит сократить затраты на
реализацию проектов на 20%, оцениваются в 2 500 тыс. руб. - первый год, 4
000 тыс. руб. - второй год, 4 700 тыс. руб. - третий год. Норма
дисконта 30%.
1. рассчитываем коэффициент дисконтирования.
1-й год 2-й год 3-й год
Коэффициент дисконтирования 1/(1+0,3)1-1= 1,0 1/(1+0,3)2-1= 0,77 1/(1+0,3)3-1= 0,59
2. посчитаем ТСО.
Затраты 1-й год, тыс. руб. 2-й год, тыс. руб. 3-й год, тыс. руб.
Консалтинговые услуги 2300
ПО 130
Персонал компании 1500
Поддержка системы 200 400 400
Косвенные расходы 200*1,5 = 300 200*1,5 = 300 200*1,5 = 300
Итого: 4430 700 700
3. посчитаем выгоды от внедрения КСУП.
Выгоды 1-й год, тыс. руб. 2-й год, тыс. руб. 3-й год, тыс. руб.
Прямые 1000 1500 1500
Непрямые 2500 4000 4700
Итого: 3500 5500 6200
4. рассчитаем дисконтированные величины.
1-й год, тыс. руб. 2-й год, тыс. руб. 3-й год, тыс. руб.
Выгоды 3500*1,0 = 3500 5500*0,77 = 4235 6200*0,59 = 3658
Затраты (сумма инвестиций) 4430*1,0 = 4430 700*0,77 = 539 700*0,59 = 413
(Выгоды - Затраты) - 930 3696 3245
5. рассчитаем ROI
-930 + 3696 + 3245 6011
ROI = ------------------------------ * 100% = ----------- * 100% = 111, 68%
4430 + 539 + 413 5382
Таким образом, на основании рассчитанного показателя можно говорить об
эффективности инвестиций во внедрение КСУП в компании "Дельта" (при
расчете на 3 года).
К проведению расчетов ROI нужно подходить достаточно осторожно, так как
неудачно сделанная экспертная оценка, некорректно использованная
статистика, непонимание методологии расчета может привести не только к
неточным, но даже к противоположным результатам.
Стоит также еще раз подчеркнуть ранее сказанное - решения о
целесообразности проекта (в нашем случае - проекта внедрения КСУП) не
должно основываться только на данных расчета ROI. Для принятия
правильного решения необходимо учитывать многие факторы и оценивать
различные показатели. На основании лишь расчета ROI невозможно с
уверенностью говорить о целесообразности инвестиций. Например, стоимость
проекта может быть настолько высока, что даже при высоком значении ROI
данных инвестиций, проект может оказаться нецелесообразным, поскольку и
риск данных инвестиций окажется высоким. Другой пример - в соответствии с
оценкой экономической эффективности проекта может оказаться
нецелесообразным реализация данного проекта. Такая ситуация наиболее
характерна для научно-исследовательских предприятий и подразделений
компаний. Однако, "качественные показатели" проекта свидетельствуют об
обратном. Так как же быть в таком случае?
Ответ прост. Прежде чем принимать решение о целесообразности любого
проекта и оценивать его эффективность, необходимо определить цели
данного проекта. А уж потом переходить к оценке экономической и
качественной составляющих. Главная ошибка, которую допускают
руководители предприятий, несмотря на неустанные рекомендации экспертов,
- это отсутствие четких целей внедрения КСУП. Невозможно подсчитать
эффект, если отсутствует отправная точка для вычислений.
Подводя итог, хотелось бы отметить, что расчет ROI в совокупности с
оценкой рисков проекта внедрения является наглядным обоснованием для
собственников и инвесторов, но решение о целесообразности инвестиций в
проект не должно основываться лишь на результатах расчета данного
показателя.
Иванникова Юлия
|